Last Updated on april 12, by Emelie
Skillnaden mellan private equity och investmentbolag är främst att private equity-bolag har som affärsidé att investera i mindre, onoterade företag med stark tillväxtpotential. I traditionella investmentbolag består portföljen istället huvudsakligen av större och mer mogna börsnoterade innehav.
Private equity &#; eller riskkapitalbolag som det heter på svenska &#; arbetar likt traditionella investmentbolag med att investera kapital i andra bolag, men utifrån en lite annan investeringsfilosofi.
För dig som investerare innebär en placering i ett PE-företag som regel ett högre risktagande än att köpa aktier i ett vanligt investmentbolag, varför det förstås är viktigt att förstå vad skillnaden mellan private equity och investmentbolag egentligen är. Låt oss kika på hur det ligger till.
Liknande affärsidé &#; men olika strategier
Den gemensamma nämnaren mellan investmentbolag och private equity-företag är det faktum att bägges verksamheter bygger på att köpa ägarandelar i andra bolag. Båda sysslar således huvudsakligen med ägande och förvaltning av portföljinnehav. Målet för deras respektive investeringar &#; det vill säga i vilken typ av bo
Vad är equity value?
Equity value, eller marknadsvärdet på eget kapital, anger hur mycket ett företag är värt för dess aktieägare.
Hur beräknas equity value?
För noterade företag beräknas equity value genom att multiplicera aktiekursen med antalet utestående aktier. Detta kallas för bolagets &#;market cap&#; (market capitalization) och är således värdet för samtliga aktier.
För icke-noterade företag finns ofta inget marknadsvärde på aktierna. I denna situation får man utgå från företagets enterprise value för att kunna beräkna equity value:
Equity value för icke-noterade företag beräknas således genom att från enterprise value subtrahera marknadsvärdet på företagets skulder och addera dess likvida medel. Marknadsvärdet på skulderna subtraheras för att det representerar den del av företagsvärdet som tillhör långivarna. Likvida medel adderas eftersom de likvida medel som finns kvar efter att andra fordringsägare har fått betalt tillhör aktieägarna.
Vad är enterprise value?
Enterprise value (EV) är ett vanligt förekommande mått på det totala marknadsvärdet på ett företag. EV är summan av vad ett företag är värt för samtliga investerare, det vill säga för både aktieägare och långivare. Det kan betraktas som det teoretiska priset för att köpa hela rörelsen, det vill säga priset för att köpa samtliga aktier samt betala av dess lån.
Måttet används av analytiker och investerare för att diskutera det aggregerade företagsvärdet istället för att endast fokusera på marknadsvärdet på aktierna (&#;market cap&#;).
Enterprise value kallas också &#;total enterprise value&#; och &#;firm value&#;. På svenska används också begreppen &#;företagsvärde&#; och &#;rörelsevärde&#; synonymt med enterprise value.
Hur beräknas enterprise value (EV)?
EV definieras som:
eller:
eller:
EV beräknas således genom att summera:
- (+) marknadsvärdet på eget kapital, vilket för börsnoterade företag är antalet utestående aktier multiplicerat med aktiepriset, och
- (+) marknadsvärdet på skulderna, det vill säga både kort- och långfristiga skulder. Om marknadsvärdet på skulderna är okänt kan de bokförda värdena användas.
- (-) minskat me
Innehållet som finns tillgängligt på vår webbplats är resultatet av våra redaktörers dagliga ansträngningar. De arbetar alla mot ett enda mål: att förse dig med rikt innehåll av hög kvalitet. Allt detta är möjligt tack vare de intäkter som genereras av reklam och prenumerationer.
Genom att ge ditt samtycke eller prenumerera stöder du vår redaktions arbete och säkerställer den långsiktiga framtiden för vår webbplats.
Om du redan har köpt en prenumeration, logga in
.